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众多跨界者强势进入
危废行业潜在的千亿需求,有望在未来5年内快速释放。这种高景气度、高盈利性,正吸引众多跨界者强势进入。
据E20研究院统计,除了主营业务为危废处置的东江环保外,目前至少已有14家上市公司先后跨界布局该领域。其中,雪浪环境和东方园林通过外延并购快速扩张,其危废板块已经开始贡献业绩;高能环境、瀚蓝环境、巴安水务、金圆股份、康达环保等公司,也纷纷进入危废行业。
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地域性垄断特征明显
危废处置行业对于实际问题处理能力及行业经验要求很高,危废处置企业在长期发展中逐渐积累行业经验,较容易形成核心竞争力。
同时,危废行业还有比较明显的区域特点,具有相对的区域垄断性,某一家企业在该区域深耕细作,会获得当地政府及企业的信任,获得越来越多的订单,形成良性循环。例如光大国际的主要市场在山东和江苏,东江环保立足珠三角并逐步向长三角和中西部扩展等。
危废行业市场发展趋势
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行业集中度提升是必然趋势
E20研究院认为,危废行业集中度提升是必然趋势。
由于危废处理行业的资质壁垒和区域壁垒较强,同时新建项目环评难度大、审批周期长,未来,并购将取代新建,成为行业龙头公司跨区域扩张和提升产能的主要途径。
随着国家立法与监管的进一步趋严,以及行业利润率较高的趋势,大企业凭借自己在市场上资质全面、技术领先的优势以及协同和规模效应,加上强大的资金优势,可以在市场上实现快速扩张,抢占更多的市场份额。
随着危废市场规范化程度的提升,小企业则将面临处理成本增加、利润变薄和升级改造处理设施资金需求巨大的双重困境;同时,大企业的品牌优势会冲击小企业的市场,加上龙头企业的并购扩张,未来危废市场上的小企业可能将逐渐退出市场或被大企业收购,市场集中度将逐渐提升。
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危废处置市场或将逐步分为四个层次
随着危废市场的快速释放,按照国内各地区危废市场的发展成熟度和工业发达程度,在未来几年,E20研究院认为,国内市场或将逐步分为四个层次:
一、北京、上海、广东、重庆等地区
这些地区经济发达,危废处置企业较多,危废处置市场发展成熟,危废资源化利用率会不断升高,危废处置量会逐渐下降,要新建的项目不会太多或者不存在新建项目。
二、江苏、浙江等地区
该地区危废产量很大,处置量也很大,危废处置企业有很多,在竞争中都能存活也源于有足够的市场,随着市场的集聚度增大,小公司会慢慢变少,市场格局会发生变化。
三、山东、湖南、湖北、四川等地区
该类地区工业企业多,危废产量大,但由于历史原因,在当地并没有足够的危废处置设施,危废处理供需严重不平衡,未来需要新建的危废项目较多,这也是各企业争相抢夺的地区。
四、贵州等工业欠发达地区
该类地区工业不发达,危废产生量很少,危废处理价格偏低,水泥窑协同项目可以满足危废处理的需求,又加上地方监管并不严格,几乎不需要更多的危废项目。